마이크로소프트·알파벳·아마존·메타는 2026년에만 설비투자로 7천억 달러 넘게 쓰겠다고 안내했습니다. 이 돈이 어디로 흘러가는지 세 갈래로 나눠 따져 보는 모형입니다. 첫째는 4사의 주가와 조달이고, 둘째는 구글의 연산 배분 전략입니다. 셋째는 AI 에이전트가 바꿀 한국 온라인 쇼핑의 수익 구조입니다. 모든 조절기는 바꿀 수 있고, 결과는 브라우저 안에서 바로 다시 계산됩니다.
마이크로소프트·알파벳·아마존·메타가 AI 설비투자를 늘리거나 줄이면, 2028년까지 주가 분포와 외부 조달 필요액은 어떻게 달라질까요?
구글은 TPU 연산을 클라우드 고객에게 팔 수도 있고, 제미나이에 남겨 둘 수도 있습니다. 바깥에 얼마나 팔아야 주당 가치가 가장 클까요?
AI 에이전트가 대신 쇼핑하게 되면, 2035년 한국 온라인 쇼핑의 광고·수수료 수익은 포털·글로벌 모델·마켓·판매자 가운데 누구에게 갈까요?
빅테크 설비투자 대시보드는 4사의 분기 설비투자와 한국 메모리의 목적지별 수출을 나란히 보여 줍니다. 매달 SEC 공시로 갱신됩니다.
대시보드 열기 ↗인용: 권석준 (2026). 빅테크 AI 투자 시뮬레이터, 2026년 11월 5일판.
권장 문구: “기준 경로는 2027~2028년 매출 컨센서스에 맞춘 가정이며, 주가 분포의 폭과 하락 확률은 대부분 옵션 내재변동성에서 나온다. 결과는 예측이 아니라 AI 회수 가정에 조건부인 시나리오다.”
| 차수 | 범위 | 주요 수정 |
|---|---|---|
| 1차 | 세 모형 전체, 관점별 검토자 9명 | 구글 모형의 최적점이 하한에 붙는 구조를 고쳤습니다. 계약은 고정 일정으로 바꾸고 부족분 구매를 넣었습니다. |
| 2차 | 정밀 검토 6명, 2023년 기점 백테스트 | 컨센서스 값과 시점을 다시 확인했습니다. 리스·미수금·법률 비용을 공시에 맞췄습니다. |
| 3차 | 2차 수정분, 검토자 3명 | 컨센서스 보정을 2027~2028년 합으로 바꿨습니다. 프리셋을 대칭으로 다시 짰습니다. |
| 4차 | 3차 이후 변경분 | 아마존 리스 개시 시점을 10-Q에 맞췄고, 페이지 설명을 엔진 출력과 맞췄습니다. |
검토는 서로의 결과를 보지 않은 Claude 하위 에이전트들이 수행했습니다. 사람 전문가의 검토를 대신하지 않습니다. 숫자는 가능한 한 1차 공시(SEC 10-Q·XBRL)로 확인했습니다.